多款增额终身寿险接连下架！这趟末班车有必要赶吗？
最近，不少曾经火爆的增额终身寿，接连下架：
爱心人寿守护神2.0，已经下架；
弘康人寿金玉满堂，5 月 31 日下架；
瑞泰人寿瑞享福盈，5 月 31 日下架。
......
而且，很多下架都没有预兆，可能今天发布消息，明天就下了。
虽然年初银保监会就发布了关于增额终身寿的文件。
但如此密集的下架，还是令人猝不及防。
这不禁让人想起来两年前的 4.025% 下架潮，都是针对储蓄险，都是从线上产品开始的。
增额终身寿到底还能卖多久？前景令人担忧。
那对消费者来说，到底要不要上这趟车呢？
一、什么是增额终身寿？好在哪儿？
增额终身寿，首先是一款寿险。
一般来说，寿险可以分为两类，定期寿和终身寿。
普通家庭买定期寿险，是害怕「当下」发生身故，把各种债务压力留给家人。
而终身寿险，因为一定会赔，随着保单内现金价值的增长，具备了一定的储蓄属性。
很适合资金实力强的家庭，规划「未来」，通过指定受益人，完成身后财富的定向传承。
增额终身寿就是属于终身寿险的一种。
不过，一般的终身寿险保额是固定的，带有保障功能。
比如某终身寿险，30 岁投保、100 万保额、20 年交，每年 1.4 万元。
如果投保首年出险，那么 1.4 万保费，就能换来100万的保额，杠杆比还是相当高的。
而增额终身寿，投保前几年，保额和已交保费几乎差不多，保障功能几乎没有，长期储蓄功能更加纯粹。
所以，很多人都把它当作理财产品来买。
优势主要是以下几点：
1、安全稳健
增额终身寿，属于人寿保险合同，安全性是极高的。
根据保险法第 92 条，经营有人寿保险业务的保险公司即使破产，持有的人寿保险合同也会有其他家接手，即“应当维护被保险人、受益人的合法权益”。
也就是说，保单有国家信用背书，几乎和国债一个安全等级。
2、锁定长期利率
上个月，多家银行就开始下调定期存款利率。
从历史上看，存款利息也是不断下降的。
90 年代到现在，一年期银行存款利率，从最高点的 10.98% 一路降到 2% 左右。
未来可能进一步下降，甚至出现欧洲、日本的0零利率，甚至负利率。
而增额终身寿正好可以锁定利率，只要投保时锁定了3.5%,未来就一直是3.5%。
而且，这 3.5% 是复利。
如果说按照增额终身寿险顶格的复利 3.5% 来看，30 年后的收益相当于每年单利 6.02%，50 年后相当于每年单利 9.17%。
所以说拉长时间看，3.5% 的复利收益并不低。
3、确定资产归属
任何一项资产，都有 3 项权益：所有权、控制权、使用权（受益权）。
比如一个家庭中，爸爸挣的工资，理论上属于夫妻共同财产，所有权属于夫妻二人。
但爸爸工资卡要上交，控制权就到妈妈手里；
最后，这笔钱花到了孩子身上，使用权就归了孩子。
市面上大多数资产，不管是存款、银行理财，还是股票、基金，很容易出现所有权、控制权、使用权不在一个人身上的情况。
而保险，可以通过投保人、被保人、受益人的安排，明确资产的三权。
之前就遇到一位女性客户，因为家庭缘故，安全感比较缺乏，希望储备一些婚前财产，最后就是通过保险解决的问题。
她买了 10 万增额寿，自己做投保人和被保人，父母做受益人。
她自己拥有这张保单的控制权，婚后需要钱时，减保取出来些就行。
保单中的资产，只要她不退保，就依然是婚前财产，不会和其他财产发生混同。
4、相对灵活
这点是相对年金险来说的，第二部分详细说。
二、增额终身寿和年金险有什么区别？
两者最大的区别在于灵活性。
增额寿像一个存钱小金库，钥匙在自己手里，什么时候取钱，主要看个人心意，可以早取，可以晚取；有事了多取一点，无事也可以不取；
年金险，虽然也是个小金库，但自己没有钥匙，什么时候领钱？每次领多少？投保时基本就定了。
哪个更好呢？
这得看人。
如果说增额终身寿代表的是“自由”，那年金险代表的就是“纪律”。
对于自律能力强，认知能力强的，自由更好些。
对于那些总是忍不住要剁手的人来说，纪律性更重要。
举两个例子：
如果只是用来存钱，没有特殊目的，拥有一定灵活性的增额终身寿，更好些。
比如，张三已经成家，房子、车子都买了，孩子三岁，未来也不打算要二胎。
那么，接下来很长一段时间，家庭都不会有什么大的开销。
这时候，手里有几十万闲钱的话，完全可以配置成增额终身寿，既能稳健增值，想用的时候，也能通过减保变现，进可攻退可守。
但如果想用作养老，增额终身寿就不如年金险合适。
年金险不能随便减保，灵活性不够，但另一方面来说，这种强制性，反而有助于养老目标实现。
比如强制缴纳的社保养老金（本质上也是年金），只要上班每月就会扣，退休之后才能领。
这才保障了，大多数人退休之后拥有基本的养老金。
如果真的让所有人自己准备，以大多数人寅吃卯粮的消费习惯，八成退休后都得喝西北风。
更重要的是，增额终身寿要想释放年金，必须主动减保。
这就要求，投保人必须意识清醒，同时有操作减保的能力。
且不说，每年操作减保，比较麻烦，等到七八十岁后，老年人还能不能自己申请减保，都是个问题。
养老的功能性自然大打折扣。
所以，不管是挑选增额终身寿，还是年金险，首先要弄清楚，自己需求是啥，是用来准备养老金、教育金，还是单纯想做点低风险的资产配置，不同情形下，选择的产品也截然不同。
三、如何买到一款合适的增额终身寿？
1、收益率
这是选择增额终身寿首要关注的指标，通常用IRR来衡量一款产品的实际收益率。
IRR 高低，与保单预定利率有关，一般情况下，预定利率越高，IRR 也会越高。
但保单预定利率3.5％，并不是像银行那样，第一年存 10 万，第二年就给你 3500。
因为保单金额是动态变化的，需要把若干年的现金流折算到一起，才能得到最终的实际收益率，也就是 IRR。
这需要专门的计算公式，比较复杂，这里就详细展开了。只要记住，预定利率越高，实际收益率越高，但预定利率不等于实际收益率，就够了。
2、加保、减保
所谓加保，就是在原有保单上，增加保费，提高保额。
这样做的好处很明显——先占坑。
像之前的星颐年金，4.025% 定价，犹豫期过后、首个养老金领取日的五年之前都可以追加。
当时买了，现在也还能享受 4.025%。
减保，更准确的说法应该是部分退保，现金价值可以部分取出，剩下的会继续按预定利率增值。
减保最大的好处是：灵活，想花钱了就能取一点出来，不会像年金那样把流动性完全锁死。
加、减保的条款，限制越少，对消费者越有利。
3、增值服务
最常见的就是养老社区的入住权，比如之前的光明慧选，总保费超过30万就能享受旅居养老的优先入住权，在养老资源紧张的大背景下，还是相当实用的。
我搜集了当前表现比较好的 4 款产品：
其中表现最好的，要数弘康人寿的弘运增利。
从收益率上来说，各年龄段都是最高的，预定利率 3.5%，40 岁 IRR 能达到 3.45% 以上，几乎很难再高了。
加、减保政策也十分灵活，尤其是减保，100 元起，几乎能满足大多数情况下资金需求。
另外，弘运增利期限选择非常多，支持趸交、3 年、5 年、10 年、15 年、20 年等多种缴费方式。
可以拉长缴费期限，用作长期储蓄，对预算不多年轻人或者年轻父母，更加友好。
可惜的是，这么好的产品，5 月 31 日就会下架。
弘康人寿 寿险
高收益率最后说几句：
不管是增额终身寿险，还是年金险，都可以算作家庭财富规划的一部分，一定要从全局角度出发，着眼长远。
很多人理财完全只看收益，总拿着股票基金来和年金、增额寿对比。
这其实是不公平的，无风险产品的收益率肯定不高，这是基本的金融规律。
另一方面，并不是所有资产都要冒着亏损的风险追求高收益。
生活要想过得平稳，肯定要有一部分低风险资产作为压舱石，而年金险、增额终身寿险就是长期低风险资产的最好标的。
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